宜华木业(600978)（600978）细分行业龙头产能瓶颈突破
作为我国最具国际竞争力的家具龙头，公司拥有年产10万套/件家具、实木地板50万平方米和复合地板80万平方米产能。公司始终专注于实木制品的深加工和开发研究，产品获得“中国驰名商标”、“国家免检产品”称号，产远销大洋彼岸，出口比例达到95%以上。
公司自2004年10月开始建设的宜华木业城一期工程已全面投产。该项目使得公司生产效率获得了明显的提升，产能瓶颈获得了有效突破。2007年上半年完成定向增发，募集资金总额高于预期，募集资金主要投入宜华木业城二期工程，二期工程计划于去年内完成。新项目若能如期投产，将成为公司增长新引擎，高成长有望得到保持。
公司还具有市场稀缺的资源优势。在大埔县建立的林业生产基地，拥有10万亩速生丰产林。受世界森林资源保护日益严格的影响，自2006年以来木材价格持续上涨，掌控林木资源是公司区别于其他实木家具企业最核心的竞争力所在。
年报显示，公司2007年净利润同比增长64％，毛利率水平和2006年相当，保持了上市以来的高增长水平。该股目前市盈率不到30倍，高成长应赋予高估值，近期大幅放量，资金介入明显，后市补涨欲望强烈，可重点关注。（世基投资）
中环股份(002129)(002129)产业繁荣的最大受益者
市场应用领域转向电力电子市场改变了中环股份的行业属性，回避了半导体产业的周期风险，增强了公司未来发展的确定性。在节能与新能源市场繁荣的推动下，我们认为中环股份未来业绩将保持三年复合40％的增长。
拥有优秀的制造技术管理能力与客户结构是中环股份享受节能与新能源市场繁荣的重要基础，也是中环股份核心竞争力所在。
节能与新能源市场繁荣必然带动电力传输与节能元器件等相关需求快速增长；在产能转移的带动下，我国MOSFET技术市场将会快速增长，成为中国企业的春天；无论如何，中环将成为产业繁荣最大的受益者。我们首先要看到，不论MOSFET项目发展如何，只要节能与新能源市场繁荣，必然带动区熔硅片的需求快速增长，而中环股份在区熔单晶硅制造上拥有国际领先的制造技术与全球第三的规模优势；其次，产业的繁荣为中环股份MOSFET项目提供了良好的保障，相信在公司优秀的制造技术管理能力与客户结构的保障下，MOSFET项目将成为中环股份享受产业繁荣的另一个亮点。
预测2007年-2010年公司实现净利润102.43、198.83、285.53和421.68百万元，同比分别增长38.89%、94.11%、43.61%和47.68%，EPS分别为0.282、0.515、0.739和1.092元。由于我们对IPO项目的技术风险进行了保守预测，因此，如果公司募集资金项目顺利开展，业绩预测仍有提升空间；综合绝对估值与相对估值结果，我们给予中环股份12个月23.90元的目标价位，相当于2009年32倍PE，给予“买入”评级。（国金证券）
创业环保(600874)（600874）
公司是国内以污水处理为主营业务的上市公司，集团生产能力达到261.5万吨/日，其中污水处理236.5万吨/日，自来水20万立方米/日，再生水5万立方米/日。公司在天津市区拥有四座污水处理厂，拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂，包揽天津市约44%的污水处理工作，业务垄断优势给公司带来高达70%以上的毛利率，拥有良好的发展潜力。
2007年12月21日公司公告称，为开拓市场，公司投标西安市两座污水处理厂（西安市污水处理厂及西安市北石桥净化中心）项目，并最终中标。中标后，公司拟成立全资项目公司，收购并特许经营两座污水处理厂。两座污水处理厂总规模31万立方米/日，特许经营期25年，资产收购总额约6.43亿元人民币。
公司从事的水务行业属于公共事业板块，近年来公司先后在全国各地得到多个项目。另外公司还得到ISO9001、ISO14001和OHSAS18001三个国际管理体系整合认证，国家环保总局颁发的环保设施运营资质，为公司未来开拓和服务全国市场打下了良好的基础。
二级市场上，该股表现异常强劲，自从3月中旬以来就拒绝下跌，主力资金介入迹象明显，近几个交易日该股放量拉高，主升浪行情已经展开，值得投资者密切关注。（宏源证券(000562)杜伟平） |
