上海电力(600021)逆势拉升蓄势待发
公司是目前上海最大的独立发电企业，未来发展空间巨大。近日该股放量涨停，本周再度放量逆市收中阳，主力介入迹象明显，关注。（新时代证券黄鹏）
中联重科(000157)期待对CIFA股权收购的完成
●中联重科将支付1.626亿欧元取得CIFA60%的股权，本次交易完成满三年后，中联重科可行使购买各共同投资方间接持有的40%CIFA股份的期权，共同投资方也可行使向中联重科出售其间接持有的合计40%的CIFA的股权的期权。
●在完成对CIFA公司的收购后，公司混凝土机械销售规模将大幅增加，成为国内混凝土机械龙头企业，销售接近全球龙头。尽管CIFA公司销售规模大，但由于产品毛利率较低，因此对中联重科的业绩贡献幅度较小。根据公告中测算：假设2007年CIFA公司并表，2007年每股收益将从0.88元提升至0.93，增长幅度6.07%，ROE从36.75%提升至38.64%。CIFA公司未来毛利率的提升将主要倚重于产品结构的调整。
●此次收购除了带来销售规模的提升，更为重要的是将为中联重科带来技术水平的提升、国际销售网络的完善、以及对上游议价能力的提升。1）CIFA将为中联重科带来更具优势的技术和制造工艺；2）CIFA在全球范围内拥有较完善的销售网络且同中联的销售网络几乎不重叠，通过对整合销售网络，能实现在国内外市场份额的共同提升。3）公司收购CIFA后，合并的采购规模可以增加与供应商谈判和议价的能力。
●交易各方尚需履行相应的股权交割手续，目前无法确定具体的交割日期，考虑到下半年内需的不确定以及2008年来钢材价格的大幅上涨，我们下调对公司的业绩预测，不考虑收购CIFA，预计2008-2010年每股收益分别为0.99元、1.24元、1.48元。下调公司投资评级至"增持-A"，下调目标价至25元。（安信证券）
复星医药(600196)国药控股权小幅调整有利发展
●公司发布了两个公告，一、审议通过了公司将所持有国药控股1.96%的股权转让给中国医药(600056)集团总公司的议案。二、通过旗下子公司齐绅投资管理有限公司投资国药产业投资有限公司的议案。
●国药控股股权小幅调整有利于未来长期发展：公司将所持有国药控股1.96%的股权转让给中国医药集团，且以转让后的国药控股47.04%股权和人民币1470万元对国药产业投资有限公司进入投资，再通过国药产业投资持有47.04%国药控股股权，我们认为本次小幅度的股权调整，有利于国药控股未来的长期发展，对于复星医药的未来收益不会造成较大影响。
●国药控股仍然保持快速增长：作为中国医药分销第一品牌，我们看到，截至2007年12月31日，国药控股总资产为139.35亿元，合并净资产为18.35亿元。实现销售收入313.71亿元，净利润3.71亿元。截至2008年一季度，总资产为151.72亿元，合并净资产为19.97亿元，实现销售收入87.86亿元，完成我们预测2008年销售收入393.38亿元的22.33%，实现净利润1.33亿元，完成我们预测2008年净利润5.7亿元的23.33%。考虑到春节假日为传统的用药淡季及雪灾因素对于医药销售的影响，我们看到国药控股仍然保持快速的增长态势。
●我们仍然看好公司旗下重庆药业、江苏万邦、湖北新生源、广西花红等医药工业、中国医药第一分销品牌国药控股等医药商业公司的未来长期发展，维持对于公司2008年、2009年、2010年每股收益分别为0.752元、0.835元、0.988元的预测，目前股价对应2008年每股收益为15.24倍PE，维持买入评级。（国金证券(600109)）
(责任编辑：文睿)
