CPI回落趋势将延续
国家统计局5月12日公布4月份居民消费价格数据。当月居民消费价格总水平比去年同月上涨7.7%，其中城市上涨7.3%，农村上涨8.5%；消费品价格上涨9.8%，服务项目价格上涨1.3%。
申银万国证券研究所认为，CPI涨幅基本符合预期。CPI涨幅回落主要是由食品价格增速下降所致，我们认为，下半年回落趋势将延续。就4月份CPI涨幅来看，并没有出现太多的异常因素，也没有看到明显的通胀扩散的迹象，服务项目价格涨幅与上月相比回落，耐用消费品价格涨幅与上月相比基本持平，只有居住类（主要是水电及燃料）同比涨幅比上月略有加快。因此，我们依然坚持前期提出的通胀逐季回落的判断。我们预计，6月份CPI估计将回落到6.9％左右。
投资新能源的机会已到来
昨日，东方证券在其新能源版块投资研讨会上表示，2005年以来，原油价格的涨幅已经超过了200%，未来高油价将保持常态，新能源的开发已经迫在眉睫，这也给投资者在股票市场上的投资带来了机会。
东方证券研究人员指出，2008年后A股进入调整阶段，在上证综指下降了34.83%的情况下，新能源板块仅下跌20.67%，其表现要明显优于上证综指。无论是光伏发电还是风力发电的上市公司估值均高于市场平均水平，但高估值是建立在高成长之上，并不存在泡沫。从国外市场看，多晶硅上市公司股价在2005年以来大都呈现了大幅上涨。该人士预计，到2010年，可再生能源在能源消费中的比重达到10％，其中，风电总装机容量达到1000万千瓦，太阳能发电总容量达到30万kw。到2020年可再生能源消费比重将达到15%。主要污染物排放总量减少10％。到2040年光伏发电将达到全球发电总量的20%。由于多晶硅现货价格自2003年开始就节节攀升，受下游产能扩张材料供不应求影响，至今市场价格维持在350美元左右，这种情况下，分析人士认为在光伏发电行业中，“拥硅为王”的格局仍将不变，控制上游原材料的公司将在未来的竞争中胜出。投资者应重点关注对上游原材料拥有控制权或掌握新技术能够绕过原材料壁垒的上市公司。而对于风电设备行业而言，目前大部分整机制造厂商短期内的盈利能力不如零部件厂商，因此投资者应重点关注具有垄断优势的零部件供应企业以及掌握零部件供应链条的上市公司。 |
