市场不断下探，公募基金遭遇寒冬，基金专户理财却传来“捷报”。华安基金日前与上海某企业正式签下了5亿元的专户理财“大单”，这一规模大于目前众多公募基金的首募规模。5亿元的专户大单，是目前为止已正式签约的金额最大的一个专户理财项目，其占据了目前已签约的基金专户理财的近“半壁江山”。一个颇为有趣的现象是，此前的基金专户理财合同亦多来自上海，且基本均为民企。
沪上民企最积极
值得注意的是，时至今日，在基金专户市场上，正式“下单”的投资者并不多。
基金业人士透露，目前基金专户理财市场中，多数仍为5000万元级别的零碎小单，个别基金公司有上亿元的合同，而中海基金的10亿元专户大单，目前也只是草签，并未正式签订合同。据统计，目前正式签约的基金专户资金规模大约为10亿元。
据了解，华安基金财富管理部负责人姚新民已亲赴北京，就5亿元大单向监管部门报备。
“这样的大单，并不具备代表性，可遇而不可求。”姚新民告诉早报记者，华安的这个专户理财大单来自上海某民营企业。尽管目前各地对基金专户都表示出兴趣，但从最近的几个大单来看，上海的企业最为积极。
来自基金业人士的反馈同样显示，在比较积极的基金专户投资者中，目前上海投资者的意识最领先。
据悉，交银施罗德基金管理日前签署第二单专户理财合同，受托对上海的某上市公司进行1亿元资金的资产投资运作，合同确定的投资方向以固定收益产品为主。此前，其最早的一单专户理财，也是上海的某民营企业，以股票投资为主。
而早前，耀华玻璃（600819）作为上海企业，也已与易方达签订2亿元专户理财合同。另外，易方达基金公司还与浙江的两位客户签订了2亿元专户合同，目前两项合同正在证监会的报备过程中，而其在上海的另外几单专户合同，也到了最后的关键时刻。
姚新民告诉早报记者：“目前基金专户越来越难做，国有企业受政策限制，对入市将更加谨慎，而中小企业则因为金融贷款紧缩，资金面偏紧，民营企业或个体经营者目前可能对专户最为积极。”
收益预期不超10%“资金大户”们在市场暴跌中“投身”市场，对收益率的预期远远低于人们想象。
易方达上海分公司总经理陈彤告诉早报记者：“客户对业务的接受程度超过理解，对于市场涨跌，不少客户心态稳定，催着要求准备合同。”
某基金公司高管告诉早报记者，目前的专户投资者，对收益期望非常理性，并不预期会有翻倍或百分之几十的收益率，而是从长期资产配置的角度出发，希望实现资产的长期保值增值。从长期来看，他们希望能有8%至10%的年收益率，战胜通胀。
“按照基金专户的有关规定，基金专户不能承诺收益，交流下来，大户们对资金的收益预期并不高。”陈彤说，“基金专户客户中，多数有证券投资经验，沟通畅通，在风险收益偏好、压力测试等方面，跟基金公司有着共识。”
姚新民透露，在其签订的最大基金专户单中，投资人没有对投资收益提出明确期望，而只是明确以灵活配置为主，注重绝对收益。
正因此，姚新民和他的团队的“负担”锐减，“签了约，并不一定马上建仓，我们会根据对市场节奏的把握考虑建仓，哪怕在签约一年里的前几个月都买债券，到最后一个月才买股票都有可能，能赚钱就行了，我们会控制市场风险。”
华安基金副总裁韩勇昨天也向早报记者透露，目前基金专户的投资者“对收益预期客观”。在他看来，基金专户的本身特点是灵活，账户规模不大，这决定了其买卖股票进出较方便，建仓可以比较快而不产生交易的冲击成本，“逃得也快”，对流动性要求较公募基金更低，加上资金规模相对稳定，对专户投资收益有利。 |
